分散投資 · AI制作

お弁当は分けたけど

いろいろ買ったから安心？ けいのお弁当が教えてくれた、分散の落とし穴。

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学習ポイント

数だけでなく、中身と値動きの違いにも目を向けよう。

やさしい解説

買った商品の数が多くても、中身や値動きが似ていれば偏りは残ります。分散は値動きを抑えるための工夫ですが、損失を防ぐ保証ではありません。漫画の弁当は「見た目の数と中身は別」という比喩であり、食品と金融商品の危険性を対応させたものではありません。

発展解説

運用全体の変動は、各資産の比率や変動の大きさに加え、資産間の相関にも左右されます。例えば、同額ずつ持つ架空の2資産がそれぞれ10％、20％下落すれば、途中の売買や費用がない場合、全体は15％下落します。これは説明用の一例で、分散の効果は実際の構成によって異なります。投資信託同士でも保有銘柄が重なっていないか確認する視点が必要です。

漫画のテキスト版

1. けい「いろいろ買った！ これで損する心配なし！」
2. はる「でも、似た会社ばっかりじゃない？」
3. りつ「数だけでなく、値動きの違いも大事。それでも一緒に下がることはある」
4. けい「弁当の分散も完璧！」／はる「仕切っただけで、全部唐揚げ！」

出典・確認日

米国SEC Investor.gov「Asset Allocation and Diversification」

『What is diversification?』末尾の、業種等が限定されたファンドでは分散が不十分となりうること、複数ファンドでも上位保有銘柄の違いを確認する説明。金融庁『資産形成の基本』https://www.fsa.go.jp/policy/nisa2/invest/ の元本割れ・異なる値動きへの分散も照合。相関の数式的説明は編集部の補足で、同額2資産の−10％・−20％から全体−15％は架空計算。

数値・価格・会社名は、実績と明記したものを除き説明用の架空例です。漫画は一般的な金融教育を目的とし、特定商品の売買を勧めるものではありません。

出典確認日：2026-10-28

一般的な金融教育を目的とし、個別商品の売買を推奨するものではありません。