収益率 · AI制作

平均プラスの落とし穴

年ごとの単純平均がプラスでも、複利で計算した資産が減る場合がある。

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学習ポイント

年ごとの単純平均がプラスでも、複利で計算した資産が減る場合がある。

やさしい解説

架空の2年間で、1年目が＋50％、2年目が−40％なら、単純平均は＋5％です。でも10万円は15万円、その後9万円となり、全体では10％減っています。

発展解説

入出金・税・費用なしの架空例です。算術平均は（50％−40％）÷2＝5％。累積収益率は1.5×0.6−1＝−10％。複利の年平均は√0.9−1≒−5.13％で、2年間を同じ年率で進んだ場合の割合です。平均という表示では計算方法を確認します。下落後に必要な回復率は第11話、複利の基礎は第1話を参照してください。

漫画のテキスト版

1. はる「一年目が五十％、二年目がマイナス四十％」
2. けい「平均プラス五％なら、増えたね！」
3. りつ「でも十万が十五万、その後九万円だよ」
4. けい「平均だけで、祝勝会を予約してた！」

出典・確認日

FINRA「How Are Your Investments Doing? Returns, Explained」

FINRAの年率換算と単純平均では複利を反映しないという説明。＋50％・−40％の単純平均5％、累積1.5×0.6−1＝−10％、複利年平均√0.9−1≒−5.13％は資料からの転載値ではなく独自架空計算。

数値・価格・会社名は、実績と明記したものを除き説明用の架空例です。漫画は一般的な金融教育を目的とし、特定商品の売買を勧めるものではありません。 累積収益率は平均ではありません。年ごとの算術平均と、2年間を通した増減を区別しています。

出典確認日：2026-10-28

一般的な金融教育を目的とし、個別商品の売買を推奨するものではありません。